دوره 11، شماره 43 - ( تابستان 1402 )                   جلد 11 شماره 43 صفحات 16-1 | برگشت به فهرست نسخه ها

XML Print

Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:
پورحسینی سید جواد، داودی سید محمدرضا، مؤمنی منصور. انتخاب سبد سهام اقتصادی و بهینه برابری ریسک بر مبنای امید چندکی. فصلنامه علمی-پژوهشی اقتصاد و مدیریت شهری. 1402; 11 (43) :1-16

URL: http://iueam.ir/article-1-2033-fa.html

انتخاب سبد سهام اقتصادی و بهینه برابری ریسک بر مبنای امید چندکی
سید جواد پورحسینی1، سید محمدرضا داودی*2، منصور مؤمنی3
1- واحد دهاقان، دانشگاه آزاد اسلامی، دهاقان، ایران
2- واحد دهاقان، دانشگاه آزاد اسلامی، دهاقان، ایران ، smrdavoodi@ut.ac.ir
3- دانشگاه تهران، تهران، ایران
چکیده:   (469 مشاهده)
ارزش در معرض ریسک شرطی، یکی از معیارهای سنجش ریسک در مالی است که بر اساس امید ریاضی مقادیر دم پایینی توزیع بازده یک سبد دارایی تعریف می‌شود. از این رو، این معیار نسبت به سایر معیارهای ریسک محافظه‌کارانه‌تر است. امید چندکی یک توسیع طبیعی از ارزش در معرض ریسک شرطی است که میزان محافظه‌کاری این معیار را با لحاظ  مقادیر خارج از دم پایینی می‌کاهد و بنابراین به شکل کلی تابع توزیع بازده وابسته است. هدف پژوهش حاضر بررسی عملکرد مدل برابری ریسک با  معیار امید چندکی در بورس اوراق بهادار تهران و مقایسه آن با دو مدل برابری ریسک معمولی و هم‌وزن است. برابری ریسک یکی از مدل‌های انتخاب سبد سهام است که پس از بحران مالی آمریکا در سال ۲۰۰۸ مورد توجه بسیار قرار گرفته است. فلسفه این مدل، اختصاص تا حد یکسان ریسک سبد بین دارایی‌های تشکیل‌دهنده آن است. سبد سهام نمونه‌ای پژوهش متشکل از ۸ صنعت از بورس اوراق بهادار تهران در بازه ۱۳۹۰ تا ۱۴۰۰ نشان می‌دهد که سبد پژوهش در معیارهای نسبت شارپ، نسبت کالمار و بیشترین افت سرمایه ریال دارای عملکرد بهتری نسبت به مدل برابری ریسک معمولی (بر پایه انحراف معیار) و مدل برابری وزن (هم‌وزن) است. از این رو، به سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز پیشنهاد می‌شود تا از این مدل انتخاب سبد سهام استفاده کنند.
واژه‌های کلیدی: امید چندکی، سبد برابری ریسک، قضیه اویلر، تابع همگن
متن کامل [PDF 820 kb]   (262 دریافت)    
نوع مطالعه: پژوهشي | موضوع مقاله: تخصصي
دریافت: 1401/7/8 | پذیرش: 1401/10/10 | انتشار: 1402/4/10 | انتشار الکترونیک: 1402/4/10
ارسال نظر درباره این مقاله : نام کاربری یا پست الکترونیک شما:
CAPTCHA
ارسال پیام به نویسنده مسئول

بازنشر اطلاعات
Creative Commons License این مقاله تحت شرایط Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License قابل بازنشر است.

این فصل نامه دارای درجه علمی - پژوهشی مصوب به شماره مجوز ۳/۵۷۸۸۱۰  از وزارت علوم ،تحقیقات فناوری است .
کلیه حقوق این وب سایت متعلق به فصلنامه علمی اقتصاد و مدیریت شهری می باشد.

استفاده از مطالب ارایه شده در این پایگاه با ذکر منبع آزاد می باشد.