دوره 11، شماره 41 - ( زمستان 1401 )                   جلد 11 شماره 41 صفحات 128-115 | برگشت به فهرست نسخه ها

XML Print

Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:
کیائی علی، شمس شهاب ‌الدین، محمدزاده امیر. مطالعه رفتار سرمایه ‌گذاران و مدل ‌سازی بازده اضافی مبتنی بر مومنتوم با به‌کارگیری رگرسیون فاما- مکبث در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه علمی-پژوهشی اقتصاد و مدیریت شهری. 1401; 11 (41) :115-128

URL: http://iueam.ir/article-1-1967-fa.html

مطالعه رفتار سرمایه ‌گذاران و مدل ‌سازی بازده اضافی مبتنی بر مومنتوم با به‌کارگیری رگرسیون فاما- مکبث در بورس اوراق بهادار تهران
علی کیائی1، شهاب ‌الدین شمس*2، امیر محمدزاده3
1- دانشجوی دکتری، گروه مدیریت مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد قزوین، قزوین، ایران
2- استادیار، گروه مدیریت مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد قزوین، قزوین، ایران ، shahabeddinshams@gmail.com
3- دانشیار، گروه مدیریت مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد قزوین، قزوین، ایران
چکیده:   (975 مشاهده)
یکی از موضوعات مهم در اقتصاد کشور، مطالعه رفتار سرمایه‌ گذاران در بورس اوراق بهادار می‌باشد و در این راستا مدل-های بسیاری ساخته و تحقیقات زیادی انجام شده است. پژوهش حاضر نیز با افزودن متغیرهای حوزه علوم رفتاری به مدل‌ های قیمت ‌گذاری دارایی ‌های سرمایه ‌ای، به بررسی رفتار سرمایه‌ گذاران در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است. در این راستا داده¬های موردنیاز از صورت¬های مالی ۱۵۴ شرکت پذیرفته در بورس اوراق بهادار در بازه زمانی ۱۳۸۱ تا ۱۳۹۹ جمع‌آوری و مدل موردنظر با استفاده از رگرسیون فاما-مک بث مورد آزمون قرار گرفت. نتایج حاصل از مطالعه رفتار سرمایه ‌گذاران در بورس اوراق بهادار تهران نشان داد در بین مومنتوم های سه ماهه، شش ماهه، نه ماهه و دوازده ماهه، تنها مومنتوم نه ماهه در تبیین بازده اضافه مؤثر می‌باشد. رابطه عامل اهرم با بازده اضافه معنادار و منفی بود. بین عامل نقد شوندگی و بازده اضافه نیز رابطه منفی و معنادار وجود دارد.
واژه‌های کلیدی: رفتار سرمایه‌ گذاران، مومنتوم، مدل قیمت گذاری، دارایی سرمایه ای، مالی رفتاری
متن کامل [PDF 622 kb]   (263 دریافت)    
نوع مطالعه: پژوهشي | موضوع مقاله: تخصصي
دریافت: 1401/2/9 | پذیرش: 1401/4/20 | انتشار: 1401/12/10 | انتشار الکترونیک: 1401/12/10
ارسال نظر درباره این مقاله : نام کاربری یا پست الکترونیک شما:
CAPTCHA
ارسال پیام به نویسنده مسئول

بازنشر اطلاعات
Creative Commons License این مقاله تحت شرایط Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License قابل بازنشر است.

این فصل نامه دارای درجه علمی - پژوهشی مصوب به شماره مجوز ۳/۵۷۸۸۱۰  از وزارت علوم ،تحقیقات فناوری است .
کلیه حقوق این وب سایت متعلق به فصلنامه علمی اقتصاد و مدیریت شهری می باشد.

استفاده از مطالب ارایه شده در این پایگاه با ذکر منبع آزاد می باشد.