دوره 6، شماره 23 - ( تابستان 1397 )
جلد 6 شماره 23 صفحات 54-35 |
برگشت به فهرست نسخه ها
Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:
Zolfaghari M, Faghihiyan F. An extraction and Analysis of the Return Risk of Real Estate Industry, (Based on Value at Risk Based on Markov Approach). IUESA 2018; 6 (23) :35-54
URL: http://iueam.ir/article-1-958-fa.html
URL: http://iueam.ir/article-1-958-fa.html
ذوالفقاری مهدی، فقیهیان فاطمه. استخراج و تحلیل ریسک بازدهی صنعت انبوه‌سازی، املاک و مستغلات (براساس روش ارزش در معرض ریسک مبتنی بر رهیافت مارکوف) . فصلنامه علمی-پژوهشی اقتصاد و مدیریت شهری. 1397; 6 (23) :35-54
1- دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه تربیت مدرس، تهران، ایران ، M.zolfaghari@modares.ac.ir
2- دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی، تهران، ایران
2- دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی، تهران، ایران
چکیده: (5077 مشاهده)
امروزه هر اقدامی جهت سرمایه‌گذاری در فعالیتهای اقتصادی، نیازمند آگاهی و دسترسی به برخی مؤلفه‌های مربوط به آن فعالیت می‌باشد. یکی از مؤلفه‌های مهم در سرمایه‌گذاری، آگاهی از میزان ریسک بازدهی سرمایه‌گذاری با توجه به بازدهی انتظاری در آن فعالیت می‌باشد. یکی از مهم‌ترین حوزه‌های سرمایه‌گذاری در کشور، سرمایه‌گذاری در بخش مسکن می‌باشد که می‌تواند به‌صورت مستقیم یا غیرمستقیم (از طریق بازارهای مالی) صورت گیرد. در این رابطه اهمیت آگاهی از میزان ریسک در سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بخش مسکن با توجه به ماهیت بازارهای مالی بیش‌از پیش ضروری می‌باشد. علی‌رغم اهمیت آگاهی از میزان ریسک، در سال‌های گذشته، روش‌های ارائه شده برای اندازه‌گیری کمی آن توسعه چندانی نداشته است؛ ازاینرو در این پژوهش تلاش شده الگوی جدیدی برای اندازه‌گیری ریسک بازدهی سهام شرکت‌های فعال در صنعت انبوه‌سازی، املاک و مستغلات ارائه گردد که نه تنها قادر است بخش عمده‌ای از نواقص روش‌های جاری را پوشش دهد، بلکه می‌تواند ریسک بازدهی سهام شرکت‌ها را در حالت‌های مختلف به‌صورت کمی استخراج کند. الگوی حاضر براساس روش ارزش در معرض ریسک و با بهره‌گیری از فرایند رژیمی مارکوف بر اساس روش‌های پارامتریک طراحی شده است. این سازوکار علاوه‌بر در نظر گرفتن انتقالات رژیمی ریسک، براساس مجموعه‌ای از مدل‌ها طراحی شده است که انواع مختلفی از توابع توزیع نرمال و غیرنرمال را بر پایه رفتارهای متقارن و نامتقارن درنظر می‌گیرد. نتایج تحقیق نشان دادند که بازدهی سهام شرکت‌های فعال در حوزه مسکن از انتقالات رژیمی تبعیت می‌کنند و از توزیع GED بر پایه مدل‌های نامتقارنی برخوردار است.
نوع مطالعه: پژوهشي |
موضوع مقاله:
تخصصي
دریافت: 1396/8/27 | پذیرش: 1397/2/22 | انتشار: 1397/5/9 | انتشار الکترونیک: 1397/5/9
دریافت: 1396/8/27 | پذیرش: 1397/2/22 | انتشار: 1397/5/9 | انتشار الکترونیک: 1397/5/9
ارسال پیام به نویسنده مسئول
| بازنشر اطلاعات | |
 |
این مقاله تحت شرایط Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License قابل بازنشر است. |
